Contents- How to Avoid Landlord Taxes

There is no easier way to cut your landlords tax bills than by following any of the proven strategies in this guide. This easy to read and unique guide is written jointly by a property investor and a UK leading property tax specialist.

See below for contents of the guide. 

1.    About the Authors
1.1.        Arthur Weller - The Property Tax Specialist           
1.2.        Amer Siddiq - The Landlord
1.3.        Acknowledgements          
2.    Understanding your Tax Liabilities                   
3.    Income Tax Liabilities for Investors/Traders               
3.1.        Property Investor                       
3.2.        Property Traders/Dealers                   
3.3.        Income Tax Rates                       
3.4.        Income Tax Calculation Case Studies               
3.4.1.            Income Tax Calculation for Property Investors       
3.4.2.            Income Tax Calculation for Property Developers       
4.    Owning Properties as a Sole Trader                   
4.1.        Buying Properties as a Sole Trader               
4.2.        When is it Tax Efficient to Buy Property as a Sole Trader?   
4.3.        When is it NOT Tax Efficient to Buy Property as a Sole Trader?   
4.4.        How Do I Get a Mortgage If I Have No Income?           
4.5.        A Note About Selling Properties When Operating as a Sole Trader   
5.    Income Tax & Property Partnerships                   
5.1.        What is a Property Partnership?                   
5.1.1.            Joint Tenants                       
5.1.2.            Tenants in Common                   
5.2.        When to Consider Buying in a Partnership           
5.3.        Partners Must Be TRUSTWORTHY                   
5.4.        Partnerships Between Husband and Wife               
5.5.        Partnerships Between Those Other Than a Husband and Wife   
5.6.        How to Declare a Partnership Split to HMRC           
5.7.        Moving Properties into Joint Ownership to Avoid Income Tax   
5.7.1.            Three Simple Steps to Follow               
5.7.2.            Typical costs incurred when transferring       
6.    How to Jointly Own a Property 50:50 but Split Rental Income 90:10!   
6.1.        What Has To Be Done?                       
6.2.        How Does This Work In Practice?                   
6.3.        What Does HMRC Think Of This Arrangement           
6.4.        Property Owners Who Are Married Couples               
6.5.        Getting it Right!                       
7.    Offsetting Interest Charges                       
7.1.        Interest on Mortgages                       
7.2.        A Note About ‘Interest Only’ and ‘Repayment Mortgages’       
7.2.1.            Interest Only Mortgage                   
7.2.2.            Repayment Mortgage                   
7.3.        Interest on Personal Loans                   
7.3.1.            Loan Used for Providing Deposit               
7.3.2.            Loan Used for Refurbishments/Developments       
7.3.3.            Loans Used for Purchasing Products           
7.3.4.            Loans to Continue the Running of Your Business       
7.3.5.            Interest on Overdrafts                   
7.4.        Interest on Re-Mortgages                   
7.5.        Purchasing a Property with Cash and Then Re-mortgaging       
7.6.        Understanding Paragraph 45700                   
7.6.1.            Benefiting from Interest Relief When Buying Off-Plan   
7.6.2.            Benefiting from Interest Relief When Letting Out Home   
8.    10% Wear and Tear or Renewals?                       
8.1.        What is the 10% Wear and Tear Allowance?           
8.2.        Understanding When the Allowance Can Be Used           
8.3.        Understanding the ‘Renewals Basis’ Method          
8.4.        How to Decide Which Method to Use               
9.    ‘Wholly and Exclusively’                       
9.1.        Understanding the Term ‘Wholly and Exclusively’           
9.2.        What If Cost is Not Wholly and Exclusively Incurred?       
9.3.        Costs of Maintenance and Repairs               
9.4.        Typical Maintenance/Repair Costs               
9.5.        The Big Misconception About Costs When A Property Is First Let?  
9.5.1.            Allowable Expenses                   
9.5.2.            The Test                       
9.5.3.            A Cinema                       
9.5.4.            A Ship                           
9.5.5.            Practical Tip                       
9.6.        Capital Improvements                       
10.    Replacing Your Fixtures and Fittings                   
10.1.        What are Fixtures and Fittings?                   
10.2.        Replacing Fixtures and Fittings                   
10.2.1.            Like-For-Like Replacement               
10.2.2.            What If It Is Not Possible?               
10.2.3.            Like-for-Like Replacement But With Improvements       
11.    Other Ways to Reduce Your Income Tax Bill               
11.1.        Rents, Rates, and Insurance                   
11.1.1.            Rents                           
11.1.2.            Rates                           
11.1.3.            Insurance                       
11.2.        Can I Offset Pre-Trading Expenditure?               
11.3.        Carrying Over Rental Losses                   
11.4.        Travelling Costs                       
11.4.1.            Car Usage                       
11.4.2.            Public Transport                   
11.4.3.            Travelling Costs for Overseas Property           
11.5.        General Property Costs                       
11.6.        Storage Costs                           
11.7.        Other Common Landlord Expenditures               
11.8.        Can I Offset the Cost of a £5,000 Property Seminar?       
11.9.        Capital Allowances for Landlords               
12.    The Two Ways to Calculate your UK Property Rental Income Profits   
12.1.        Cash Basis                           
12.2.        Comments About the Cash Basis Method               
12.3.        Earnings Basis                           
13.    Can a Limited Company Improve YOUR Tax Position?           
13.1.        The Most Commonly Asked Tax Questions               
13.2.        Transferring Properties into a Limited Company           
13.3.        Understanding ‘Limited Liability’               
13.4.        Two Major Tax Benefits of Using a Limited Company       
13.4.1.            Benefits                       
13.4.2.            Drawbacks                       
14.    How to Use a Property Management Company to Save Income Tax       
14.1.        Will a Property Management Company Save me Tax?           
14.2.        Draw Up Formal Contracts Between You and Your Company       
14.3.        Beware of Artificial Transactions!               
15.    Saving on Stamp Duty                           
15.1.        When Do Property Investors Pay Stamp Duty?           
15.1.1.            Stamp Duty when Buying New Land or Property       
15.1.2.            Stamp Duty when Transferring a Property           
15.2.        Stamp Duty Loophole Closed                   
15.2.1.            HMRCs Anti-Avoidance Measure               
15.3.        Watch Out For “Linked Transactions”!               
15.3.1.            ‘Splitting’ Transactions               
15.3.2.            A Higher SDLT Liability                   
15.3.3.            A Pitfall to Watch                   
15.4.        Watch Out for The Stamp Duty Tax Trap When Gifting a Property!   
15.4.1.            Chargeable Considerations               
15.4.2.            Release of Debt - Mortgages               
15.4.3.            Works and Services                   
15.4.4.            Transfer of Connected Property               
15.4.5.            Partners and Joint Purchasers               
16.    Tax-Free Income for Renting Out Part of Your Home           
16.1.        What is the Rent-a-Room Relief?                   
16.2.        Choosing Not to Use the Relief                   
16.3.        Renting Out in Joint Ownership                   
17.    Generous Tax Breaks for Holiday Lets                   
17.1.        Qualifying Criteria for a Holiday Let               
17.2.        Three Generous Tax Benefits Associated With Holiday Lets   
17.2.1.            Offsetting losses against other income           
17.2.2.            Re-investment of Capital Gains               
17.2.3.            FHL – New Rules Proposed               
18.    Tax Implications When Converting Properties into Flats           
18.1.        Scenario 1                           
18.2.        Scenario 2                           
18.3.        Scenario 3                           
18.4.        Scenario 4                           
18.5.        Practical Tip                           
19.    Understanding Capital Gains Tax (CGT)                   
19.1.        When You Are Liable to Pay CGT                   
19.2.        Why Exchanging Contracts Can Defer Your Tax Bill       
19.3.        Recent History and Changes to the CGT Rate           
19.4.        How Your CGT Bill is Calculated                   
20.    Avoid CGT by Using ‘Private Residence Relief’               
20.1.        What is Private Residence Relief?               
20.1.1.                Full residence relief               
20.1.2.                Partial residence relief           
20.2.        How Long in a Property Before It Can Be Classed as My PPR?   
21.    The EASIEST Way to Legitimately Avoid CGT               
21.1.        Understanding the ’36-Month Rule’               
21.2.        How to Use the 36-Month Rule to Your Advantage           
21.3.        Wiping Out CGT by Using Private Letting Relief           
22.    Increasing Property Value and Avoiding Tax               
22.1.        No CGT on the First 12 Months of Ownership           
22.2.        Using the Rule to Grow a Portfolio Without Paying CGT       
23.    Indexation and Taper Relief                       
23.1.        Properties Purchased Before 1982               
23.2.        Indexation Relief                       
23.3.        Non-business Taper Relief                   
23.4.        Bonus Year of Taper Relief                   
24.    Nominating Residence to Avoid CGT                   
24.1.        Having More Than One Family Home               
24.2.        Nominating Your Residence to HMRC               
25.    Flipping Marvellous                           
25.1.        The Election                           
25.2.        ‘Flipping’ in Practice                       
25.3.        Which Property Should Be ‘Flipped’?               
25.4.        What Happens if No Election is Made?               
25.5.        What Happens if the Election Date is Missed?           
25.6.        ‘Serial’ Property Sellers                   
26.    Other Ways to Reduce Your CGT Bill                   
26.1.        Using Your Annual CGT Allowance                   
26.2.        Capital Losses                           
26.3.        Buying and Selling Costs                   
26.4.        Selling at the Right Time Can Save You Tax!           
27.    Never Sell a Property Means No Tax?                   
27.1.        The CGT Trap                           
27.2.        Relief for Interest Paid                   
27.3.        Rental Income                           
27.4.        Inheritance Tax                           
27.5.        When Not to Sell                       
27.6.        Beware of Simple Strategies!                   
28.    Using Property Partnerships to Cut Your CGT bill           
28.1.        Making Use of Multiple CGT Allowances               
28.2.        Save Tax by Transferring to Your Husband/Wife or Civil Partner   
28.2.1.            Transferring to Lower-Rate Taxpayer           
28.2.2.            Transferring if Partner Has Registered Losses       
28.3.        Transferring Strategies for Non-spouse/civil Partnerships   
28.3.1.            Transferring in Stages                   
28.4.        Transferring at ‘Arm’s Length’                   
29.    Advanced Strategies for Avoiding CGT                   
29.1.        How to Claim an Additional Three Years of PPR           
29.2.        Claiming PPR When Working Overseas               
29.3.        Claiming PPR When Re-locating in the UK               
29.4.        CGT Implications of Providing Property to Dependent Relatives   
30.    Selling the Gardens or Grounds of Your Home               
30.1.        The “Permitted Area”                       
30.2.        Location of Garden                       
30.3.        Timing of Sale of Garden                   
30.4.        Use for Other Purposes                       
30.5.        Buildings on Land                       
31.    Splitting Land or Property                       
31.1.        Splitting Properties                       
31.2.        Types of Joint Ownership                   
31.3.        Do They Have To Be Business Assets?               
31.4.        Equilibrium                           
31.5.        Principal Private Residence (Your Home)               
31.6.        Spouse and Civil Partners                   
31.7.        Stamp Duty Land Tax (SDLT)                   
31.8.        A Practical TIP                           
32.    Understanding Inheritance Tax                       
32.1.        What is Inheritance Tax?                   
32.2.        One VERY Important Point to Note!               
32.3.        FOUR Simple Ways to Reduce Inheritance Tax           
32.4.        Don’t Forget Your Capital Gains Liability           
32.5.        How to Avoid Inheritance Tax on Your Family Home       
32.5.1.            Lifetime Planning                   
32.5.2.            “First Death” Planning                   
32.6.        Other IHT Exemptions                       
32.6.1.            Completely Exempt                   
32.6.2.            Annual Exemptions                   
32.7.        NIL Rate Band for Surviving Spouse               
33.    Using Trusts to Minimise Inheritance Tax for Family Members       
33.1.        Onshore Versus Offshore                       
33.2.        Discretionary Versus Fixed Interest               
33.2.1.            Example 1: Discretionary Trust               
33.2.2.            Example 2: Fixed Interest Trust               
33.3.        Bare Trust                           
33.4.        Protective Trust                       
33.5.        Disabled Trust                           
33.6.        Taxation                           
34.    Tax Liability for Commercial Property Owners               
34.1.        100% Capital Allowances for Flats Over Shops           
34.1.1.            Qualifying Properties                   
35.    Essential Tax Advice for International Property Investors       
35.1.        About Daniel Feingold                       
35.2.        UK People Investing Outside the UK               
35.3.        Tax Advice for Ex-Pats                       
35.4.        Tax considerations for people investing in the UK       
35.5.        Summary                               
36.    The Importance of Good Property Records                   
36.1.        Keeping Receipts                       
36.2.        Specifically What Costs are Allowable in a CGT calculation?   
36.3.        Purchase Price or 31 March Valuation Figure – Which to Use?   
36.4.        What Does HMRC Say?                       
36.5.        What Happens if You do not Have the Documents...?       
37.    Manage Your Taxes Using ‘Award Winning’ Software           
38.    Finding an Accountant                           
38.1.        Accountants Qualifications                   
38.2.        General Advisor or Tax Specialist?               
38.3.        How to Choose Your Adviser                   
38.3.1.            Will I Need a Tax Adviser or an Accountant?       
38.3.2.            What Qualifications?                   
38.3.3.            How Much Experience do they Have?           
38.3.4.            How Much Will it Cost?                   
38.3.5.            Professional Bodies                   
38.3.6.            What About Indemnity Cover?               
38.3.7.            How do I Contact My Tax Adviser / Accountant?       
38.3.8.            Keep up to Date with Tax Legislation Changes       
38.3.9.            What if I Have an Emergency?               
38.3.10.    Does the Adviser Sell ‘off the Shelf’ Packages?           
39.    The Importance of Tax Planning                       
39.1.        Knowing When to Consider Planning               
39.1.1.            Buying                           
39.1.2.            Repairs and Refurbishment               
39.1.3.            Selling                           
39.1.4.            Life Changes                       
39.1.5.            Politics                       
39.1.6.            End and Start of Tax Year               
39.2.        The Real Benefits of Tax Planning               
39.2.1.            Paying Less Tax                       
39.2.2.            Clear ‘Entrance’ and ‘Exit’ Strategies           
39.2.3.            Staying Focused                       
39.2.4.            Improving Cash Flow                   
39.2.5.            Avoiding Common Tax Traps               
39.3.        Asking HMRC for Tax Advice                   
39.3.1.        Making Use of HMRC Services                   
39.3.2.            The Drawback                       
39.3.3.            A Practical Tip                       
39.4.        The Golden Tax Rules                       
39.4.1.            Education…Education…Education               
39.4.2.            Prevention is Better Than Cure               
40.    Appendix A—Indexation Factors for Calculating Indexation Relief